利率期货对冲原理（期货对冲和套利）

对冲利率风险

1、为了对冲这种风险，可以采用利率掉期（Interest Rate Swap）进行对冲。具体方式如下：购入利率掉期合约：使用利率掉期合约购买固定利率交换（Fixed Rate Swap），使你能够将未来现金流的固定收益合同转换成可变利率合同。

2、在正缺口时，利率下降会导致利率差扩大，此时债券投资的收益可能受到影响。为了规避这种风险，投资者可以使用利率掉期来实现对冲。假设一个投资者持有一些固定利率债券，并预计未来几个月市场利率将下降。

3、对冲利率风险实际收益低于预期收益或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。冲指特意减低另一项投资的风险的投资是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。

2、例如，一个人可能需要以固定利率进行贷款，而另一个人需要以浮动利率进行融资。这两个人可以协商交换利率流，以实现各自的利益最大化。利率掉期的实际运用利率掉期通常用于银行、保险机构和对冲基金等机构之间的交易。

3、（一）规避利率风险：让使用者对已有的债务，有机会利用利率掉期交易进行重新组合，例如预期利率下跌时，可将固定利率形态的债务，换成浮动利率，当利率下降时，债务成本降低。

1、杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。

2、期货交易原理是关于期货交易的过程与机理的系统分析和理论表述。构成期货交易过程与机理的核心内容主要是两个方面：一是套期保值交易，二是投机交易。前者倾向于转移风险，保持原有资产价值不变，而不要求投资产生过高的收益。

3、期货交易是一种在预先约定时间内以约定价格进行交易的工具。这种工具的基础是参与者之间的交易。通过让买方和卖方在某一预定时间点上根据某个合同达成协议，从而交易商品的价格。期货交易的特点是利用市场力量来控制供求关系。

4、一些专有词语，比如做空、做多，多头、空头，保证金，杠杆，交割日，合约期。相信刚刚接触的朋友是很难理解其中的原理的。下面我就用一个很简单的举例，来让刚刚接触到期货的朋友，五分钟了解，什么是期货。

对冲的核心在于风险均衡，对冲更多的是在组合交易时进行风险管理。对冲掉不愿承担的风险。使组合符合投资者的风险回报要求。套利的核心在于均值回归．套利是独立的交易策略，目的是盈利。

就如上述的套利是一种逆势的交易，而对冲就是一种顺势的交易行为。它不注重品种之间的相关性，更加关注的是波动性的强弱，了解更多对冲机制相关内容。

套利和对冲都属于“买强抛弱”的性质。对冲的范畴更大，一定意义上来说，套利也是一种对冲形式。