大行评级｜建银国际：维持腾讯“跑赢大市”评级 目标价上调至445港元【转载】

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来源：格隆汇

建银国际发表报告指，腾讯第三季收入1,546亿元，按年增长10%，符合市场预期，非公认会计准则(non-IFRS)纯利按年增长39%至449亿元，较市场预期高出12%，主要受惠毛利率提升及一般开支减少。展望第四季，相信新游戏《Maple Story》表现稳定，加上计划推出的新游戏，将会推动本地游戏收入增长，估计游戏收入按年升9%，当中本地游戏业务增长7%、国际游戏业务增长13%。

该行料腾讯增长动力持续，估计第四季利润率继续改善，non-IFRS纯利料按年增长38%至409亿元，维持“跑赢大市”评级，升今年至2025年各年盈测分别6%、5%及6%，以反映季绩胜预期，及上调对其利润率预测；目标价由433港元上调至445港元，相当于预测明年市盈率22倍。