创业板发行人独立性（创业板股票发行制度采取注册制?）

创业板企业和中小板企业上市的条件是什么?

中小板：全称中小企业板。是从深交所的主板市场中单独设立一个板块。上市条件与主板完全相同。以“小盘”为最突出的特征，流通盘约为1亿以下。(1)主体资格：同主板 (2)财务与会计：同主板创业板上市条件创业板：于2009年在深交所启动，相对于主板，创业板上市条件门槛较低。

⒈股本条件：发行前股本总额不少于人民币3000万元；发行后股本总额不少于人民币5000万元。

(1）满足新三板存续满两年的条件。（有限企业整体改制可以连续计算）；(2）新三板主营业务突出，具有持续经营记录；必须满足的条件。

1、创业板的上市时间为每年的6月份至9月份，而中小板的上市时间则为每年的8月份至10月份，与主板上市时间基本一致。创业板的股票发行采用询价方式，询价对象为不超过五家报价对象(包含但不限于拟挂牌公司股东)。而中小企业板在发行方式上实行包销制度，具体方式包括公开发行股份和非公开发行股份两种。

2、净资产不同：创业板上市时，近期净资产不少于2000万元。中小板上市时，近期无形资产占净资产的比例不高于20%。利润要求不同：在创业板上市，公司在近两年连续盈利，净利润不少于1000万元。中小板上市，公司在近3个会计年度净利润累计超过3000万元，且近3个会计年度经营收入累计超过3亿元。

3、创业板和中小板的区别：一是服务对象不同。中小企业板市场主要服务于已符合现有上市标准且成长性好的中小企业，即更侧重强调中小企业，而创业板市场则主要服务于尚未达到现有上市标准的具有高成长性的科技创新企业，即更强调企业的科技含量。

4、中小板和创业板的区别主要表现在以下方面：进入门槛不同：中小企业板块的进入门槛较高，上市条件较为严格，接近于现有主板市场；而创业板的进入门槛较低，上市条件较为宽松。运作方式不同：中小企业板块的运作采取非独立的附属市场模式，也称“一所两板平行制”。

《首次公开发行股票并上市管理办法》中要求的企业独立性的方面有人员独立、财务独立、机构独立。人员独立企业的劳动、人事及工资管理必须完全独立。

\x0d\x0a “三独立”就是股份公司要具有独立的生产、供应、销售系统，具有直接面向市场独立的经营能力。\x0d\x0a上市公司与控股股东的五分开是指上市公司与大股东应实行人员、资产、财务分开，机构、业务独立，各自独立核算，独立承担责任和风险。

独立性要求涵盖“资产、人员、财务、机构、业务”五个方面，俗称“发行人五独立”。

上市公司的五独立原则如下：业务独立，主要是指发起人与股份公司不应当经营同种业务，形成恶性竞争；资产独立，这是公司法对股东出资的基本要求，也是公司法人独立的基础。

公司的独立性公司的独立性主要是考察公司是否被大股东、实际控制人非法控制，是否侵犯了中小股东的合法权益，公司在独立性方面应当符合以下条件：（1）公司应当有自己的资产并且该资产与公司的生产经营相配套。

（专利、国企改制） 2) 独立性发行企业应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。具体要求有：资产完整；人员独立；财务独立；机构独立；业务独立。