日前，江苏恒兴新材料科技股份有限公司（简称“恒兴新材”）披露了发行公告，确定上交所主板上市发行价25.73元/股，发行市盈率44.35倍，而该公司所在行业最近一个月平均静态市盈率为15.51倍。
恒兴新材保荐人、主承销商为国泰君安证券。网下询价期间，上交所业务管理系 统平台共收到831家网下投资者管理的9049个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为6.12元/股-50元/股。
报价信息表显示，网下询价过程中的最高价及最低价均由自然人报出。自然人刘志强自有资金投资账户报出6.12元/股最低价，旷海滨报出50元/股的最高价。
经国泰君安证券核查，14家网下投资者管理的45个配售对象未按要求提供审核材料或提供材料但未通过资格审核；8家网下投资者管理的8个配售对象未遵守行业监管要求，超过相应资产规模申购。以上53个配售对象的报价已被确定为无效报价予以剔除。
此外，经恒兴新材和国泰君安证券协商一致，将拟申购价格高于31.43元/股、拟申购价格为31.43元/股且申购数量低于900万股（不含900万股）的配售对象全部剔除。以上共计剔除123个配售对象。
剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为790家，配售对象为8873个，全部符合《发行安排及初步询价公告》规定的网下投资者的参与条件。据统计，全部网下投资者报价中位数为29.02元/股；期货公司报价中位数最高，为29.44元/股；其它法人和组织报价中位数最低，为25元/股。
恒兴新材本次募投项目预计使用募集资金9亿元。按本次发行价25.73元/股和 4000万股的新股发行数量计算，若本次发行成功，预计该公司募集资金总额 10.29亿元，略高于募资需求。
据了解，恒兴新材属于精细化工行业，采购大宗化学品作为原料，围绕有机酮、有机酯和有机酸产业链布局，有效综合利用、研发、生产和销售附加值高、下游市场空间大的特色精细化学产品。
2020-2022年，恒兴新材实现的营业收入分别为4.28亿元、5.18亿元和6.77亿元，实现的归母净利润分别为1.25亿元、0.9亿元和0.93亿元。
值得一提的是，恒兴新材业务毛利率呈现下滑趋势。2020年至2022年，该公司综合毛利率分别为48.38%、33.50%和27.68%，主营业务毛利率分别为50.45%、34.67%和 28.32%，毛利率呈下降趋势。
恒兴新材表示，影响公司毛利率的主要因素是制造费用的增加、新产品的开拓策略、市场供需关系的影响以及原材料价格波动。
来源：金融界
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